第一财经社论:金融活动监管应一视同仁防套利

发布时间:2020-11-03 聚合阅读:
原标题:第一财经社论:金融活动监管应一视同仁防套利最近,蚂蚁集团A+H两地上市申购被热捧备受关注,同时引发监管层对于金融科技创新时代的监管大探讨。国务院金融稳定...

原标题:第一财经社论:金融活动监管应一视同仁防套利

最近,蚂蚁集团A+H两地上市申购被热捧备受关注,同时引发监管层对于金融科技创新时代的监管大探讨。

国务院金融稳定发展委员会日前召开专题会议,强调当前金融科技与金融创新快速发展,必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系:既要鼓励创新、弘扬企业家精神,也要加强监管,依法将金融活动全面纳入监管,有效防范风险,对同类业务、同类主体一视同仁。

互联网时代的金融行业发展注定与传统时期大有不同,主要特征是产品和业务边界模糊,近年兴起的一波又一波金融创新业态无不如此。因为金融行业准入门槛较高且监管严格,故以金融创新为名的业态一般不承认自己的金融企业,虽然从事的业务乃实质性的金融活动,且以信贷为主。前者有数年前盛极一时的P2P(网贷平台),声称自己只是信息服务中介;蚂蚁则在申请上市之前火速将名称“蚂蚁金服”改为“蚂蚁科技”,同样自称是科技公司。

然而,并不能改变这些企业从事金融活动的本质,如P2P主要是通过吸收公众资金,再放贷给企业或个人,只不过这一过程都是互联网上实现,后来接二连三的恶性事件也证明,只要平台一倒,一损俱损,公安机关的认定也基本都是非法集资,投资人获统一的赔偿,根本不是所谓的“信息中介”。可以说,P2P等业态最终暴发一连串的风险事件,与从事金融活动而没有相应的监管有一定的关系。

从蚂蚁集团的业务构成来看,收入来源也主要与金融活动相关。招股书显示,数金科技平台营收是主要收入来源,今年上半年占比为63.4%,包括微贷、理财和保险三部分。可以看出,蚂蚁占比最重的业务是与银行主业相同的信贷,加上支付、商家服务费、理财,则与金融机构业务高度重叠。很明显,这就是一家从事金融活动的金融服务企业。

换言之,包括蚂蚁在内的金融科技企业,只要从事金融活动,特别是以金融服务为主业,必须满足特定资质要求,坚持持牌经营原则,严格准入和业务监督管理。如果互联网企业大量开展金融业务,但却宣称自己是科技公司或信息平台,不仅是逃避监管,更容易无序扩张,造成风险隐患;同时对于按照严格监管流程的传统金融行业而言,也不利于公平竞争。

因此,面对互联网时代日新月异的金融科技创新,监管层应严格市场准入,全面推行功能监管。从准入角度讲,需坚持金融持牌经营原则;监管则需要采取穿透式,根据金融科技业务特征,按照相关业务类别进行监管,实现监管全覆盖,避免监管空白。

具体而言,监管层应坚持一致性原则,在现有法律框架下,只要从事相同的金融业务,就要接受同样的监管,以维护公平竞争、防止监管套利。通过立法、制定补充细则等手段,延伸和扩充现有监管法规体系,将目标企业纳入到已有的法律框架和监管体系,如从事信贷业务的企业,务必遵循巴塞尔协议,满足资本充足率、核心资本充足率等要求;同时顺应时势发展监管科技,提升风险识别、防范与处置能力,如发展大数据和人工智能分析技术等,提升数据信息处理能力及风险识别能力,实现即时、动态监管和全方位监管。

应该说,互联网时代金融科技的发展与创新给监管提有点博客出了更高的要求。对于新兴金融业态尤其是大型互联网企业进入金融领域,监管层应本着一视同仁对待金融活动的原则,将实质性从事金融业务的企业纳入监管,防范相关企业以“科技”、“平台”等为名监管套利。