凉凉!华晨汽车评级由AAA下调到AA,要主动逃废债了吗?

发布时间:2020-10-04 聚合阅读:
原标题:凉凉!华晨汽车评级由AAA下调到AA,要主动逃废债了吗?来源年初以来,狄仁杰先后写了两篇关于华晨的文章,分别是《》和《》,对华晨债券未来走势比较悲观。近...

原标题:凉凉!华晨汽车评级由AAA下调到AA,要主动逃废债了吗?

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年初以来,狄仁杰先后写了两篇关于华晨的文章,分别是《》和《》,对华晨债券未来走势比较悲观。

近年来,受华晨宝马出表以及华晨自身业务经营不善,债券越来越难发,甚至被迫采取非市场化发行方式,借新还旧压力很大。而主承TF 证券申请冻结华晨旗下金杯股份股权,紧接着又爆出债委会,负面消息接踵而至,投资人二级市场大幅折价抛售华晨债,某券商更是以35.4 元的底价拍卖了5 个多亿的华晨债,华晨债券二级市场价格持续走低。

现如今,大公和东方金诚集体将华晨主体评级下调,虽然是理所应当的事情,或者说是晚来的评级下调,但是对债权人来说,这可能是一个非常不利的信号。评级被下调,对于华晨这样一个债券融资大户来说,后面协调的空间可能更小了。像中民投和海航虽然也发生了信用风险事件,甚至你可以说人家违约了,但是人家依旧是AAA 啊!

今年3 月份,华晨还发了14 个亿的私募债,债券持有人又何曾会想到,短短的半年时间不到,一个曾经的AAA 国企就这样倒下了。

据网络消息,华晨中国(01114)公布,基于内部股权结构调整需要,于2020年9月30日,公司控股股东华晨与其全资附属公司辽宁鑫瑞汽车产业发展有限公司订立股份转让协议。

注意,这个辽宁鑫瑞,是2020—9—22新成立的,是个妥妥的干净公司。

从日期来看,相关主要领导应该疑似做好了华晨汽车集团的债务解决路径决定了,不然也不会有成立新公司这种实操路径发生。

既然主要领导们疑似已经做出了决定,那么其实债务如何解决应该收已经确定了,剩下的就是打探这个机密决定了。有人说, 有关系的赶紧找关系,没关系的赶紧搞关系。

根据该协议约定的条款及条件,辽宁鑫瑞经由华晨受让约15.35亿股公司每股面值0.01美元的普通股,相当于该公司已发行股本总数约30.43%。本次重组完成后,华晨将不再直接持有该公司股份。

此外,董事会亦获华晨知会,就本次重组,香港证券及期货事务监察委员会已根据《公司收购、合并及股份回购守则》规则26.1的注释6(a)授予豁免,豁免辽宁鑫瑞因本次重组而就该公司股份向该公司其他股东作出全面要约的责任。

看来,之前传私有化,现在传打包资产,动作要进一步提速了。

有人说,华晨集团疑似开始织梦源码逃废债提速工作,一旦相关股权转入新公司,后期集团债务违约,相关资产因为新公司的缘由可能就直接冻结不到了。

还有人说,本次股份疑似无偿划转,相关资产装进新公司后,后续新公司会被无偿划转到集团外吗?这个看起来有点可怕。

债券持有人会议不管这事吗?

银行业债委会不管这事吗?

还有人说,本次操作可能主要对付的是非标债务,最终海是要力保债券的。

但是,怎么看都不像的感觉。

投资者应该怎么办?