后疫情电商新格局:全球电商股票,有哪些投资机会?

发布时间:2020-08-05 聚合阅读:
原标题:后疫情电商新格局:全球电商股票,有哪些投资机会?2020年疫情迅速蔓延,各个实体行业面临着被迫停产、停工的困境,而电商行业,却以一种独特的姿态独占鳌头。...

原标题:后疫情电商新格局:全球电商股票,有哪些投资机会?

2020年疫情迅速蔓延,各个实体行业面临着被迫停产、停工的困境,而电商行业,却以一种独特的姿态独占鳌头。

放眼全球的主流电商平台,如果你想做跨境电商,必须考虑到以下几个市场:中国、美国、德国、日本、俄罗斯、巴西。这些国家具备较好的网络购物环境和完善的配套服务。

而除了这六个国家之外,印度、中东、东南亚、非洲等地区,其庞大的人口基数和普及的智能手机都给这些地区电商市场带来了爆发的基础!

全球电商 · 发展情况

亚洲:2019年B2B行业市场规模占比为66.74%; 零售电商行业市场规模占比为28.88%。截至2019年12月31日,中国电商已上市的企业共66家。其中,零售电商28家、生活服务电商21家、产业电商10家、跨境电商7家。阿里巴巴依然为电商行业龙头企业。

东南亚:东南亚地区拥有大约6亿人口,是继中美、欧洲之后的又一个人口基数庞大的市场,此外,东南亚地区互联网技术发展较快,截至2019年6月,东南亚地区的互联网渗透率已经超过60%,为电商市场提供了发展机遇。

拉美:截止2019年拉美地区GDP占到全球的8%,是中国的一半,为电商的发展营造了良好的经济环境。此外,拉丁美洲地区拥有6.51亿的人口,占全球人口数量的10%,但其零售市场占比却不足全球的2%。拉美地区的电商发展尚未完善,电商市场尚待发掘。

北美:2020年美国电商销售额有望跃升18%。疫情的影响增速了传统零售商向在线商店的转变。疫情期间的消费转变对亚马逊、沃尔玛尤其有利。预计沃尔玛将首次超过eBay,成为美国第二大电子商务零售商,仅次于亚马逊。沃尔玛的电商销售额将在2020年跃升35%以上,增长至占据美国电子商务市场5.8%的份额。

我们之所以看好电商市场,主要依托于这四大发展趋势:

1. 社交电商:从内容到消费转化

社交电商的趋势转变主要从“非计划性需求,发现式购买”到“基于信任关系或内容推荐购买”,再到“奖励机制及佣金刺激参与者推荐”。这类的代表平台主要有小红书、Instagram、拼多多、YouTube等等。

2. 线上线下一体化

在未来10年,单一的线上模式将逐渐减少,取而代之的是新型零售店,也就是线上线下结合的新型商业模式。

通过将线下商店与在线商店的技术相结合,这样的混合型商业模式可在产品、服务、内容上提供更多价值。如盒马、宜家、亚马逊等。

3. 疫情中用户消费习惯的转变

疫情期间,电商突然加速,对服装、电子产品和食品杂货等行业的销售都造成了明显的影响。

线上服装销售额大幅增长,线下销售低迷: 疫情期间服装折扣力度大,线上服装价格下降了12%,带动线上服装销售额增长了34%。另外,由于在家隔离,消费者4月购买的都是一些更加舒适的居家服,比如睡衣的电商销售额增长超过143%,而裤子的销售额下降13%,外套下降33%。

在家办公提振电子产品销售: 线上电子产品销售额增长58%,同时价格5年来因为疫情的影响也首次出现上升,其中电脑价格因为需求飙升上涨得更为明显。 百思买Best Buy(NYSE: BBY)上月向投资者披露称,公司4月上半月的线上销售额暴增250%。

线上购买食品杂货成为新常态: 美国4月的线上食品杂货销售额增长了110%。此外,尽管供给收紧,但价格相对稳定。 线上购买食品的新常态中,最大的赢家是沃尔玛Walmart(NYSE: WMT)。

4. 新兴地区的蓝海市场

以东南亚市场为例,电商规模呈高速增长的态势,东南亚电商年增幅32%,远超线下零售7%,是东南亚经济增长的新杠杆。

并且,东南亚互联网人口增长与电商增长齐头并进,2020年攀升至4.8亿,涨幅约185%。届时东南亚青年人口比重将达到70%(中国仅57%),青年人群将逐步接管东南亚市场。

2020年,东南亚的中等收入阶层人数将达到总人口的55%,相比2012年的28%,具有更多可支配收入的人口显著增幅。

虽然,电商市场包含着勃勃生机,但在任何一项投资中,投资者都不能忽略其风险因素。

? 估值风险:

投资电商股票的最大风险是其估值。除了eBay和Jumia以外(直播中有具体介绍),海投研究的股票的市盈率均属于很陡峭的水平,投资者在选股中也计入了高增长率。

这意味着这些股票的波动性将超过市场平均水平,并且在经济衰退或新兴市场市场崩盘时尤其脆弱,因为其中许多股票没有可观的利润来支撑其估值。

与其他以科技为基础的成长型股票一样,在出现调整或熊市的情况下,近年来对这些股票的乐观情绪也有可能消失。

在未来商业趋势中,电子商务本身将继续增长,但由于其估值,电子商务股票的表现却并非如此。尽管这些公司中的大多数从长远来看应该是赢家,但它们随时都有可能遭受回调。

? 区域性风险:

海投所介绍的股票分布在东南亚,中国,非洲,和拉美国家,通过ADR在美上市。

其中一个风险就是财务造假,这是很多散户无法侦查的风险。

其二,当地的经济状况,比如经济衰退和汇率贬值都会对财报产生负面影响,拉低股价。