投资股票之前你必须要知道的信息!

发布时间:2019-12-19 聚合阅读:
原标题:投资股票之前你必须要知道的信息!进行股票投资,除了要看懂公司财报,还要知道公司是怎么赚钱的,未来能不能赚钱?如果不解决这些问题就进行股票投资,就像拿着火...

原标题:投资股票之前你必须要知道的信息!

进行股票投资,除了要看懂公司财报,还要知道公司是怎么赚钱的,未来能不能赚钱?如果不解决这些问题就进行股票投资,就像拿着火把走进火药厂,送死。

1.企业的增长停滞

买一家公司的股票之前,我们首先要知道这家公司是靠什么产品赚钱的。简单来说,就是公司目前的营收、利润增长主要是靠什么产品驱动的。

举个例子,诺基亚公司在功能手机时代,连续保持了14年的行业领先地位。全世界平均每6个人中,就有1个人使用诺基亚手机。

那么,诺基亚公司最重要的赚钱途径就是卖诺基亚手机。

在2007年,诺基亚市值1500亿美元,全球市场占有率40%,达到了它的巅峰时刻。随后苹果、安卓的智能手机时代,彻底颠覆了诺基亚的功能机。

那么,2007年就是诺基亚功能手机增长的极限点。

几乎每一个产品的发展路径都是这样子。一开始市场需求很大,随着创新加速,公司步入高速增长时期,增长率也会非常高。

但随着需求被逐渐满足,或者替代品越来越多,竞争者越来越多,增长速度就会下滑(不是体量下滑),单纯依靠这一产品创造收入的企业就会步入极限点。

著名管理大师安迪-格鲁夫在《只有偏执狂才能成功》一书中说:当企业面临极限点的时候,要想管理好企业,简直难于上青天。

所以,我们投资一家公司,必须要知道公司何时到达极限点?

2.如何识别极限点

在《创新:进攻者的优势》中,理查德-福斯特说:如果你处于极限点,无论多么努力,也不可能取得进步。

如果继续在原产品上发力,无论你投入多少的人力、物力和资源,你也很难重新启动增长引擎。

作为投资者,我们是公司的股东,如果公司开始走下坡路,股价必然会下跌。如果我们能提前识别企业遇到增长的极限点,我们就能提前卖出,保留收益,避免遇到暴跌。

怎么识别呢?

财务数据虽然是滞后的,但它也是能准确反映公司经营情况的数据指标。如果企业的增长情况已经反映在收入和利润上,说明极限点已经来临。

注意,这里说的收入,并不是指总体量的下降,而是收入增速、利润增速的放缓,并逐渐变成负增长的过程。

当一家公司的主营业务收入增速、净利润增速开始由高速增长、进入中速、低速增长,甚至变成负增长时,说明公司已经到了S型曲线的末端,也就是极限点处。

这时候,如果没有第二种产品支撑公司的收入增长,就应该逐渐卖出该公司的股票。